Alfonso Carbajal

NYSE se recupera al cierre de la jornada tras una abrupta caída bursatil

Nueva York.- Las acciones se recuperaron de las grandes pérdidas iniciales el lunes cuando los inversores saltaron antes de la campana de cierre.

El Promedio Industrial Dow Jones osciló 1.217 puntos y cerró con una subida del 0,3% tras caer 1.000 puntos, ya que los inversores anticiparon las medidas de lucha contra la inflación de la Reserva Federal y se preocuparon por un posible conflicto entre Rusia y Ucrania.

Los índices de referencia coquetearon con mínimos de casi 4 meses mientras el mercado se prepara para que la Fed eleve las tasas de interés para controlar la inflación, que se encuentra en su nivel más alto en casi cuatro décadas. Los minoristas obtuvieron algunas de las mayores ganancias: Gap aumentó casi un 8%.

El mercado de valores extendió su declive de tres semanas y puso al índice de referencia S&P 500 en camino a una supuesta corrección: una caída del 10% o más desde su máximo más reciente. El precio del petróleo y de Bitcoin cayó, al igual que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, una señal de la preocupación de los inversores por la economía.

La caída constante en los precios de las acciones se produjo cuando la Fed señaló su disposición a comenzar a aumentar su tasa de interés de referencia a corto plazo en 2022 para tratar de controlar la inflación, que se encuentra en su nivel más alto en casi cuatro décadas.

La tasa a corto plazo de la Reserva Federal se ha mantenido cercana a cero desde que la pandemia golpeó la economía mundial en 2020 y eso ha impulsado el endeudamiento y el gasto de consumidores y empresas.

Pero el aumento de los precios en los supermercados, los lotes de automóviles y las gasolineras está generando preocupaciones de que los consumidores reducirán el gasto para limitar la presión sobre sus presupuestos. Las empresas han advertido que los problemas en la cadena de suministro y los mayores costos de las materias primas podrían afectar sus ganancias.

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La Fed ha mantenido la presión a la baja sobre las tasas de interés a más largo plazo mediante la compra de bonos gubernamentales y corporativos por valor de billones de dólares, pero esas compras de emergencia están programadas para finalizar en marzo. La intención de aumentar las tasas es ayudar a desacelerar el crecimiento económico y la tasa de inflación.

“Hay un pánico a corto plazo y parte de eso es el alto nivel de incertidumbre sobre lo que hará la Fed”, dijo Sylvia Jablonski, directora de inversiones de Defiance ETF.

Jablonski dijo que los inversores no se han apresurado a comprar acciones durante la reciente caída. “Comprar en la caída” ha sido un sello distintivo del optimismo del mercado durante gran parte del período posterior a la crisis financiera de 2008-2009.

Las acciones tecnológicas lideraron la caída. Las tasas más altas hacen que las acciones de empresas tecnológicas de alto vuelo y otras acciones de crecimiento costoso sean relativamente menos atractivas.

Apple cayó un 2,6% y Microsoft perdió un 2%. Nvidia cayó un 4,7% y ahora ha bajado más del 24% en enero. El sector de la tecnología es, con mucho, el más grande en el S&P 500 y ahora ha bajado más del 12% en lo que va del año.

La liquidación se ha extendido a las criptomonedas. Bitcoin cayó tan bajo como $ 33,000 durante la noche, pero se recuperó por encima de $ 36,000 a primera hora de la tarde. Aún así, la moneda digital está muy por debajo del máximo de más de $68,000 que alcanzó en noviembre.

El mercado está esperando noticias de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal después de que finalice su última reunión el miércoles. Algunos economistas han expresado su preocupación de que la Fed ya se está moviendo demasiado tarde para combatir la alta inflación.

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Otros economistas dicen que les preocupa que la Fed pueda actuar de manera demasiado agresiva. Argumentan que numerosas subidas de tipos correrían el riesgo de provocar una recesión y, en cualquier caso, no frenarían la inflación. Desde este punto de vista, los precios altos reflejan principalmente cadenas de suministro enredadas que las subidas de tipos de la Fed no pueden curar.

Cuando la Fed aumenta su tasa a corto plazo, tiende a hacer que los préstamos sean más caros para los consumidores y las empresas, lo que desacelera la economía con la intención de reducir la inflación. Eso podría reducir las ganancias de la empresa, que tienden a dictar los precios de las acciones a largo plazo.

La tasa de interés de referencia a corto plazo de la Fed se encuentra actualmente en un rango de 0% a 0.25%. Los inversores ahora ven una probabilidad de casi el 65% de que la Fed aumente la tasa cuatro veces para fin de año, frente al 35% de probabilidad hace un mes, según la herramienta Fed Watch de CME Group.

Wall Street anticipa la primera subida de tipos de interés en marzo. En una nota a los clientes durante el fin de semana, Goldman Sachs pronosticó cuatro aumentos de tasas este año, pero dijo que la Fed podría verse obligada a subir las tasas cinco veces o más si los problemas de la cadena de suministro y el crecimiento de los salarios mantienen la inflación en niveles elevados.

Los inversores también están atentos a los acontecimientos en Ucrania. Las tensiones aumentaron el lunes entre Rusia y Occidente por las preocupaciones de que Moscú planea invadir Ucrania, y la OTAN describió posibles despliegues de tropas y barcos.

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El índice STOXX 600 de Europa cerró con una caída del 3,6% por las preocupaciones sobre el endurecimiento de la Reserva Federal y las preocupaciones sobre la situación en torno a Ucrania. El rublo ruso también ha caído después de que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, indicara que, en caso de una invasión rusa, Estados Unidos podría bloquear el acceso de los bancos rusos a dólares o imponer otras sanciones.

Los rendimientos de los bonos bajaron. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó al 1,72% desde el 1,74% del viernes. La caída de los rendimientos afectó a los bancos, que dependen de rendimientos más altos para cobrar intereses más lucrativos sobre los préstamos. Bank of America cayó un 3%.

Los inversionistas están monitoreando la última ronda de ganancias corporativas, en parte, para evaluar cómo las empresas están lidiando con precios más altos y qué planean hacer a medida que la inflación continúa presionando las operaciones.

El martes, American Express, Johnson & Johnson y Microsoft informan los resultados. Boeing y Tesla informan sus resultados el miércoles. McDonald’s, Southwest Airlines y Apple informan los resultados el jueves.